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  • Jose Meli, Market Pulse

Monitoreo Acción CAP: Martes 10 Marzo 2020

En general el ambiente bursátil general, DOW JONES, no se ve muy firme, y podría remarcar un ajuste hacia el nivel de los 24.000 puntos. Respecto a la acción CAP, todo va progresando de acuerdo a lo esperado. Si observamos una Gráfica Día, horizonte semanal, podemos ver que es muy probable que continúe su avance hacia el nivel de los 4.700 $/acción.

Con el alza de hoy día, estaría confirmando el soporte estimado a este nivel.

Adjuntamos cuadro con la Rentabilidad Bruta Corriente y una estimación de los precios y Rentabilidades objetivos:

Como parte de la instrucción como inversor en Renta Variable de Corto Plazo, hacemos valer el siguiente comentario: Comportamiento del Capital: Para invertir en acciones es muy importante comprender el comportamiento que tendrá el Capital como un todo, durante el lapso que estará expuesto a la Renta Variable. Para diversificar el riesgo es preciso dividir el capital en módulos de inversión y colocarlos en diferentes posiciones ( 4 módulos es ideal. Por ejemplo: CAP, COPEC,CMPC, SQM-B). De acuerdo a lo anterior, al momento de invertir cada módulo en la compra de una acción, las probabilidades de cada uno de estos eventos en particular será 50 % al ALZA o 50% a la BAJA. En consecuencia, habrán algunas posiciones que serán cosechadas inmediatamente, si el mercado se dispara al alza; y otras se sumergirán


por un “breve tiempo” de maduración , para luego retomar la tendencia al alza esperada. Sólo algunas de ellas fallarán ( 25%) y deberán ser vendidas con una pérdida controlada (-15% máximo como módulo individual). En resumen, nuestro estilo de inversión, se describe en este diagrama:

Lo anterior determina que el capital invertido en el Portafolio Vigente tiene por definición, una rentabilidad negativa, ya que aquél módulo de capital invertido en una acción que suba de inmediato alcanzando una rentabilidad positiva objetivo,será inmediatamente cosechado. De este modo permanecerán en el Portafolio Vigente sólo las acciones en período de maduración. En resumen: Por lo tanto se concluye que por definición, el Portafolio Vigente de Corto Plazo debe tener rentabilidad negativa, durante su período de maduración. De acuerdo a los resultados del Modelo MARKET PULSE, estadísticamente se ha determinado que el valor máximo de rentabilidad negativa "normal" de un Portafolio Vigente debe ser alrededor de -5% y una edad media de 40 días. Un cordial saludo José Meli

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